翠翠、娟娟、婷婷三姊妹，與父親魔術大王賈似真在花都夜總會合作演出，成績甚佳。不意賈似真迷戀小舞女丁小華，將父女四人辛苦所得，全化在小華身上，三人屢次規勸，賈仍執迷不悟，三姊妹乃憤然相繼脫離父親而去。
婷婷愛好芭蕾，得鄰居王明介紹，進入著名芭蕾教師嚴方主辦的新生芭蕾舞團，半工半讀。翠翠愛慕虛榮，被自稱在日本開大飯店的林高貴所騙，隨往東京，又被介紹給日本黃色導演，去拍色情小電影，翠翠憤然拒絕，但錢已遭林騙去，林又不知所蹤，弄得進退維谷。
娟娟本想去參加作曲家陳子青與樂隊領班組織的歌舞團，但想到剩下爸爸一人怪可憐的，又不忍離去。豈知三姊妹剩娟娟一人與賈合作在夜總會的號召大不如前，岳經理大為不滿，要把賈的節目取消，除非娟娟能演脫衣舞。
賈無法可想，苦求娟娟，要娟娟答應脫衣，娟娟見父親可憐，不忍拒絕，但當臨場表演，又羞於出場，臨陣脫逃，弄得賈狼狽不堪。陳子青不值賈所為，勸娟娟脫離父親，向娟娟求愛，娟娟本暗戀子青，至此乃欣然答應。
翠翠遭到一連串的打擊，淪落至台北郊區的一間木屋內表演脫衣舞，一夜酗酒醉倒台下，幸遇著名「色土風」樂手方泰雲救起，經方曉喻，決意重新振作，與方合作演出。
新生芭蕾舞團的主持人嚴方，原是名舞蹈家，因汽車失事跛了一足，脾氣古怪，對學生要求異常嚴格，婷婷屢經折磨，終以百折不撓的精神，獲得嚴方賞識，嚴方乃請陳子青作曲，要把一個民間故事編成芭蕾舞，讓婷婷擔任女主角，婷婷大喜。
陳子青組成的歌舞團此時漸有名氣，與電視台簽了表演合約。但娟娟婚後已有身孕，無法再出任女主角，遂寫信給在台北的翠翠，邀請翠翠參加。
翠翠與方泰雲合作後，成績斐然，漸漸已是台北首席歌星。一日，聞有魔術師想與歌手合作演出，親自出視，竟是父親；原來賈似真自三女相繼離去後，又發現舞女小華另有情人，在香港無可留戀，遠赴台北謀生，不期與翠翠相遇，父女久別重逢，喜極而泣。
翠翠決意與父同返香港，但內心對方泰雲已有愛意，誰知方泰雲卻傷心人別有懷抱，兩人惟黯然互道珍重，長憶相思於心頭。
賈似真與翠翠回到香港，陳與娟娟驅車來接，當晚又看了婷婷表演的芭蕾舞，賈老懷大慰。
陳子青要為電視台十週年紀念，排一特別節目，赴日本邀請歌舞演員，不料所搭飛機失事，陳罹難，娟娟大慟。
陳家本富有，只因陳父陳母不喜陳搞音樂，陳因此脫離家庭，至此陳父母驚聞噩耗，趕來探望娟娟，要娟娟搬回家去住。
娟娟搬至陳家，誕下一個男孩，陳父母異常痛愛，在電視台十週年紀念那天，特准娟娟繼承子青遺志，出場表演，娟娟又邀得翠翠與婷婷合作，三姊妹一同演出，忍著淚和心裏的創痛，載歌載舞。
